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证券投资基金根底常识培训ppt

  

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证券投资基金基础知识目录证券投资基金的概念证券投资基金的起源与发展证券投资基金的分类证券投资基金的净值证券投资基金的投资回报证券投资基金的概念证券投资基金是通过发行基金份额把众多投资人的资金集中起来形成独立资产由基金托管人(银行)托管由基金管理人(基金管理公司)负责管理和投资运作通过投资于股票、债券等投资标的获得投资收益的一种投资工具。证券投资基金是一种ldquo集合资金、利润共享、风险共担rdquo的投资工具!证券投资基金的概念基金组成构架图解!证券投资基金的起源与发展证券投资基金的起源●基金最早的萌芽荷兰国王威廉一世在年创立了第一个私人基金,投资于外国政府证券。●真正意义上的基金诞生于工业文明的发祥地mdash英国。基金最早的萌芽可以追溯到世纪初的荷兰荷兰国王威廉一世在年创立了第一个私人基金委托专业投资人员操作投资于外国政府证券这就是早期的证券投资基金。但是这时的基金还只是为私人服务并不是大众化的投资工具。真正意义上的基金诞生于工业文明的发祥地mdashmdash英国。年月英国的ldquo海外和殖民地政府信托组织rdquo在英国《泰晤士报》刊登招募说明书公开向社会个人发售这是公认的设立最早的投资基金机构。世纪初基金传入美国后得到了蓬勃发展。年波士顿的马萨诸塞州金融服务公司设立了ldquo马萨诸塞州投资信托公司rdquo成为美国第一个共同基金掀开了基金在美国的新篇章。截至年底美国基金管理公司资产管理规模合计达到万亿美元占全世界基金资产总额万亿美元的一半是世界最大的基金市场。证券投资基金的起源与发展证券投资基金的发展世纪初基金传入美国后得到了蓬勃发展。年波士顿的马萨诸塞州金融服务公司设立了ldquo马萨诸塞州信托投资公司rdquo成为美国第一个共同基金掀开了基金在美国的新篇章。我国内地基金业发展较晚!年月开元、金泰两只封闭式证券投资基金公开发行上市。年月我国第一支开放式证券投资基金mdashmdash华安创新基金截至年底基金数目超过只基金资产净值合计超过亿元。截至年月基金只资产净值合计超过亿元hellip世纪初基金传入美国后得到了蓬勃发展。年波士顿的马萨诸塞州金融服务公司设立了ldquo马萨诸塞州投资信托公司rdquo成为美国第一个共同基金掀开了基金在美国的新篇章。截至年底美国基金管理公司资产管理规模合计达到万亿美元占全世界基金资产总额万亿美元的一半是世界最大的基金市场。证券投资基金的分类运作方式helliphellip投资对象helliphellip投资目标helliphellip投资理念helliphellip募集方式helliphellip特殊类型基金helliphellip证券投资基金的分类基金按运作方式的不同封闭式基金:基金份额在基金合同期限内固定不变helliphellip开放式基金:基金份额不固定helliphellip封闭式基金的封闭期一般多久?封闭式基金和开放式基金可以相互转换吗?最初的一批封闭式基金封闭的年限是年。江苏长江医药有限公司,也就是说年最初的那批封闭式基金将先后在年至年到期。到期以后封闭式基金将转换成开放式基金。转换以后就不会再转回来了。第二批由老基金改制的封闭式基金一般封闭期为年它们当中已经封转开了现在看到的大成景阳就是由老封闭式基金中的基金景阳(代码)转换而来还有其它的如易方达科讯等也是如此。有一点可以肯定他们之间不可以相互转换。唯一的一次转换就是封闭式基金到期以后由封转开那一次。证券投资基金的分类开放式基金和封闭式基金的比较证券投资基金的分类基金按照投资对象的不同(投资类型)股票型基金:以上的基金资产投资于股票混合型基金:同时投资于股票、债券市场债券型基金:以上的基金资产投资于债券货币市场基金:投资于安全且具有流动性的货币市场混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略其回报和风险要低于股票型基金高于债券和货币市场基金是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。货币市场基金:基金投资于安全且具有流动性的货币市场工具年收益率较低但风险也很低申购赎回相当灵活甚至可与活期存款媲美。货币市场工具是指:现金一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券期限在一年以内(含一年)的债券回购期限在一年以内(含一年)的中央银行票据中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。证券投资基金的分类基金按照投资对象的不同(投资类型)证券投资基金的分类基金按照投资目标不同(投资风格)成长型基金:以追求资本增值为目的主要投资于具备良好成长潜力的上市公司股票较少考虑当期收入。(基金裕阳)价值型基金:以追求稳定的经常性收入为基本目标主要以大盘蓝筹股、政府债券、公司债券等稳定收益证券为投资对象。(汇丰晋信大盘基金)平衡型基金:以兼顾资本增值和当期稳定收益为目标。(长城久恒平衡型基金)小提示:一般而言成长型基金的预期风险收益水平最高价值型基金的预期风险收益水平最低而平衡型基金介于二者之间。成长型基金基金裕阳:以具有核心竞争优势、业绩可持续成长、属于朝阳行业的上市公司为主要投资目标。仅限于国债和国内依法公开发行、上市的可流通股票。本基金组合投资%投资于股票%投资于国债。价值型基金:是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。平衡型基金:平衡型基金大体上可分为两种一种是在投资风格上追求平衡的基金另一种是在资产配置结构上追求平衡的基金。证券投资基金的分类基金按照投资理念的不同主动型基金:力图超越业绩比较基准表现的基金预期风险收益水平高于被动型基金hellip被动型基金:不主动寻求取得超越市场的表现而是试图复制指数的表现并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象因此通常被称为ldquo指数型基金rdquohellip证券投资基金的分类根据募集方式的不同公募基金:面向不特定的投资者公开发行的一类基金hellip私募基金:只能采取非公开方式面向特定投资者募集发售的基金hellip公募基金主要具有如下特征:可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广基金募集对象不固定投资金额要求低适宜中小投资者参与必须遵守基金法律和法规的约束并接受监管部门的严格监管。与公募基金相比私募基金不能进行公开的发售和宣传推广投资金额要求高投资者的资格和人数常常受到严格的限制。如美国相关法律要求私募基金的投资者人数不得超过人每个投资者的净资产必须在万美元以上。与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束并要接受监管部门的严格监管相比私募基金在运作上具有较大的灵活性所受到的限制和约束也较少。它既可以投资于衍生金融产品进行买空卖空交易也可以进行汇率、商品期货投机交易等。私募基金的投资风险较高主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。证券投资基金的分类公募基金和私募基金的比较)募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者包括机构和个人。)募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的而私募基金则是通过非公开发售的方式募集这是私募基金与公募基金最主要的区别。)信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低具有较强的保密性。)投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制而私募基金的投资限制完全由协议约定。)业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬一般不收管理费。对公募基金来说业绩仅仅是排名时的荣誉而对私募基金来说业绩则是报酬的基础。证券投资基金的分类特殊类型基金伞型基金:多个基金共享一个基金合同子基金的投资管理工作均独立进行子基金之间可相互转换通常不须额外负担费用的基金结构形式。保本基金:运用特殊的投资技术在锁定基金下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。ETF(交易所交易基金):在交易所上市交易的基金份额可变的一种开放式基金。LOF(上市开放式基金):既可以在场外市场进行基金份额申购赎回又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易的开放式基金。FOF(基金中的基金,FundofFund):投资对象就是基金又被称为组合基金。QDII基金:一国境内设立经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。一是伞型基金。伞型基金的组成是基金下有一群投资于不同标的的子基金且各子基金的管理工作均独立进行。只要投资在任何一家子基金即可任意转换到另一个子基金,不需额外负担费用。在我国购买一家基金公司的某只基金可以通过基金转换业务把该基金转换为该基金公司下的另一只基金通常不收或者收取很低的基金转换费用。例如我可以在股市看好的时候买进华夏大盘精选如果真正熊市来临可以通过基金转换业务转换为华夏债券基金而不需要赎回基金。二是保本基金。是指通过采用投资组合保险技术保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。例如南方避险增值基金。三是交易所交易基金(ETF)与上市开放式基金(LOF)。交易所交易基金是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式目前我国证券市场的ETF共有家它们是华夏上证ETF()、易方达深ETF()、华安ETF()、华夏中小板ETF()和上证红利ETF()。上市开放式基金是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回又可以在交易所进行基金份额交易并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种新的基金运作方式。它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。市场上有只LOF基金分别是南方高增()、嘉实()、荷银效率()、万家公用()、融通巨潮()、广发小盘()、景顺鼎益()、南方积配()、华夏蓝筹()、长盛同智()、融通领先()、巨田资源()、鹏华价值()、招商成长()、中欧趋势()、鹏华动力()、鹏华治理()、景顺资源()、中银中国()、博时主题()、富国天惠()、兴业趋势()、天治核心()、长城久富()。QDII基金:本基金主要投资于港股、海外市场的交易基金以及主动管理型基金其中香港市场直接投资股票其他海外市场则通过投资基金以ldquo基金中的基金rdquo运作模式操作。证券投资基金的净值基金拥有的资产包括股票、债券、货币市场工具等这些资产的价值会随着市场每天的波动而变化所以基金资产价值也会有所变化。基金资产净值=总资产-总负债基金单位净值=基金净值基金总份额例如截至年月日ldquo南宫基金rdquo的基金资产净值为亿元总份额为亿份ldquo南宫基金rdquo的单位净值计算如下:单位净值==(元)证券投资基金的净值查询基金净值的时候经常会碰到两个净值hellip单位净值和累计净值累计净值=单位净值+基金成立后每份额累计分红*例如截至年月日ldquo南宫基金rdquo的单位净值为元累计净值为元。这说明ldquo南宫基金rdquo成立以来每份额累计分红元(可能是多次分红)。如果在年月日收盘前申购该基金是按元的单位净值成交。累计净值包含了基金过往分红的信息能够较充分说明该基金成立之后的投资运作成果。因此看一只基金的过往业绩不能单看单位净值还应结合累计净值来看。*例如:ldquo解北基金rdquo和ldquo南宫基金rdquo同时成立一年后两只基金的单位净值均为元。不同的是ldquo解北基金rdquo的累计净值为元ldquo南宫基金rdquo的累计净值为元。假如过去一年同时持有两只基金显然ldquo南宫基金rdquo带来了更高的收益。投资者进行基金的申购和赎回时都要按照单位净值计算。基金公司和托管人在每天交易结束后都会计算基金净值并相互对照核实。目前国内基金都投资于国内金融市场基金单位净值通常在当日下午点钟后便会在基金公司网站上公布并会刊登在次日的证券类报纸和网站上。证券投资基金的投资回报投资收益来源☆基金投资者的投资收益主要来源于两个部分即分红收益和价差收益分红收益:基金将已实现收益的一部分拿出来分配时给投资者带来的收益价差收益:因基金单位净值增长带来的收益证券投资基金的投资回报分红收益基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。☆如果选择现金分红例如:年月日ldquo南宫基金rdquo单位净值元小强申购了份A基金并选择现金分红的方式。年月日ldquo南宫基金rdquo每份额分红元小强可获得的分红收益计算如下:分红收益=times=(元)☆如果选择红利再投资那么分红所得的现金红利将按红利派发日的单位净值自动转为基金份额进行再投资红利再投资获得的基金份额是免申购费的。证券投资基金的投资回报价差收益对股票型基金来说价差收益通常是获利的主要来源。例如:年月日ldquo南宫基金rdquo单位净值元小强申购了份ldquo南宫基金rdquo。年月日ldquo南宫基金rdquo单位净值为元小明全部赎回了ldquo南宫基金rdquo小强可获得的价差收益计算如下:价差收益=()times-赎回费=(元)-赎回费在前面的例子中小明已经获得了元的分红收益所以小明的此次投资基金的总回报为:总回报=分红收益+价差收益=元-赎回费感谢您的关注!图解!基金最早的萌芽可以追溯到世纪初的荷兰荷兰国王威廉一世在年创立了第一个私人基金委托专业投资人员操作投资于外国政府证券这就是早期的证券投资基金。但是这时的基金还只是为私人服务并不是大众化的投资工具。真正意义上的基金诞生于工业文明的发祥地mdashmdash英国。年月英国的ldquo海外和殖民地政府信托组织rdquo在英国《泰晤士报》刊登招募说明书公开向社会个人发售这是公认的设立最早的投资基金机构。世纪初基金传入美国后得到了蓬勃发展。年波士顿的马萨诸塞州金融服务公司设立了ldquo马萨诸塞州投资信托公司rdquo成为美国第一个共同基金掀开了基金在美国的新篇章。截至年底美国基金管理公司资产管理规模合计达到万亿美元占全世界基金资产总额万亿美元的一半是世界最大的基金市场。世纪初基金传入美国后得到了蓬勃发展。年波士顿的马萨诸塞州金融服务公司设立了ldquo马萨诸塞州投资信托公司rdquo成为美国第一个共同基金掀开了基金在美国的新篇章。截至年底美国基金管理公司资产管理规模合计达到万亿美元占全世界基金资产总额万亿美元的一半是世界最大的基金市场。封闭式基金的封闭期一般多久?封闭式基金和开放式基金可以相互转换吗?最初的一批封闭式基金封闭的年限是年。也就是说年最初的那批封闭式基金将先后在年至年到期。到期以后封闭式基金将转换成开放式基金。转换以后就不会再转回来了。第二批由老基金改制的封闭式基金一般封闭期为年它们当中已经封转开了现在看到的大成景阳就是由老封闭式基金中的基金景阳(代码)转换而来还有其它的如易方达科讯等也是如此。有一点可以肯定他们之间不可以相互转换。唯一的一次转换就是封闭式基金到期以后由封转开那一次。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略其回报和风险要低于股票型基金高于债券和货币市场基金是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。货币市场基金:基金投资于安全且具有流动性的货币市场工具年收益率较低但风险也很低申购赎回相当灵活甚至可与活期存款媲美。货币市场工具是指:现金一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券期限在一年以内(含一年)的债券回购期限在一年以内(含一年)的中央银行票据中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。成长型基金基金裕阳:以具有核心竞争优势、业绩可持续成长、属于朝阳行业的上市公司为主要投资目标。仅限于国债和国内依法公开发行、上市的可流通股票。本基金组合投资%投资于股票%投资于国债。价值型基金:是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。平衡型基金:平衡型基金大体上可分为两种一种是在投资风格上追求平衡的基金另一种是在资产配置结构上追求平衡的基金。公募基金主要具有如下特征:可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广基金募集对象不固定投资金额要求低适宜中小投资者参与必须遵守基金法律和法规的约束并接受监管部门的严格监管。与公募基金相比私募基金不能进行公开的发售和宣传推广投资金额要求高投资者的资格和人数常常受到严格的限制。如美国相关法律要求私募基金的投资者人数不得超过人每个投资者的净资产必须在万美元以上。与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束并要接受监管部门的严格监管相比私募基金在运作上具有较大的灵活性所受到的限制和约束也较少。它既可以投资于衍生金融产品进行买空卖空交易也可以进行汇率、商品期货投机交易等。私募基金的投资风险较高主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。)募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者包括机构和个人。)募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的而私募基金则是通过非公开发售的方式募集这是私募基金与公募基金最主要的区别。)信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低具有较强的保密性。)投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制而私募基金的投资限制完全由协议约定。)业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬一般不收管理费。对公募基金来说业绩仅仅是排名时的荣誉而对私募基金来说业绩则是报酬的基础。一是伞型基金。伞型基金的组成是基金下有一群投资于不同标的的子基金且各子基金的管理工作均独立进行。只要投资在任何一家子基金即可任意转换到另一个子基金,不需额外负担费用。在我国购买一家基金公司的某只基金可以通过基金转换业务把该基金转换为该基金公司下的另一只基金通常不收或者收取很低的基金转换费用。例如我可以在股市看好的时候买进华夏大盘精选如果真正熊市来临可以通过基金转换业务转换为华夏债券基金而不需要赎回基金。二是保本基金。是指通过采用投资组合保险技术保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。例如南方避险增值基金。三是交易所交易基金(ETF)与上市开放式基金(LOF)。交易所交易基金是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式目前我国证券市场的ETF共有家它们是华夏上证ETF()、易方达深ETF()、华安ETF()、华夏中小板ETF()和上证红利ETF()。上市开放式基金是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回又可以在交易所进行基金份额交易并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种新的基金运作方式。它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。市场上有只LOF基金分别是南方高增()、嘉实()、荷银效率()、万家公用()、融通巨潮()、广发小盘()、景顺鼎益()、南方积配()、华夏蓝筹()、长盛同智()、融通领先()、巨田资源()、鹏华价值()、招商成长()、中欧趋势()、鹏华动力()、鹏华治理()、景顺资源()、中银中国()、博时主题()、富国天惠()、兴业趋势()、天治核心()、长城久富()。QDII基金:本基金主要投资于港股、海外市场的交易基金以及主动管理型基金其中香港市场直接投资股票其他海外市场则通过投资基金以ldquo基金中的基金rdquo运作模式操作。投资者进行基金的申购和赎回时都要按照单位净值计算。基金公司和托管人在每天交易结束后都会计算基金净值并相互对照核实。目前国内基金都投资于国内金融市场基金单位净值通常在当日下午点钟后便会在基金公司网站上公布并会刊登在次日的证券类报纸和网站上。 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